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El Ministerio de Economía de Argentina realizará hoy una licitación clave de deuda en la que intentará captar hasta US$ 900 millones mediante la colocación de títulos en dólares, con el objetivo de afrontar vencimientos previstos para julio.
La estrategia del equipo que conduce Luis Caputo responde a las dificultades para acceder al financiamiento internacional, en un contexto donde el riesgo país se mantiene elevado, en torno a los 560 puntos. Ante este escenario, el Gobierno opta por reforzar la captación de divisas en el mercado local.
En esta oportunidad, se incrementó el monto de emisión de los bonos en dólares AO27 y AO28, que pasarán de US$ 250 a US$ 350 millones cada uno en la primera vuelta. La decisión se apoya en la buena respuesta observada en licitaciones anteriores, donde hubo una oferta significativa de inversores.
Además, mañana se llevará a cabo una segunda vuelta por US$ 100 millones adicionales en cada instrumento, lo que permitirá completar el objetivo total de financiamiento.
En paralelo, el Tesoro enfrenta vencimientos en pesos por unos $8 billones, por lo que también buscará renovar esos compromisos (roll-over) con un menú de instrumentos que combina opciones de corto plazo —como Lecap y Lelink— con bonos ajustados por CER, títulos dólar linked y un nuevo bono dual con vencimiento en 2029.
Mientras tanto, persiste la incertidumbre sobre otras fuentes de financiamiento externo. Aún no hay definiciones sobre el préstamo en negociación con bancos privados —que contaría con garantías del Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco Mundial— ni sobre el desembolso pendiente de US$ 1.000 millones por parte del Fondo Monetario Internacional.
En este contexto, el Gobierno apuesta a aprovechar la liquidez disponible en el mercado doméstico para cubrir necesidades inmediatas y, al mismo tiempo, extender los plazos de la deuda en moneda local.
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